Florian Grummes: Warum Gold und Silber konsolidieren und welche Rohstoffe jetzt angesagt sind

Key Concepts

• Rohstoff-Superzyklus: Die langfristige Aufwärtsbewegung bei Rohstoffen, getrieben durch geopolitische Spannungen und Geldmengenausweitung.
• Geopolitische Disruption: Störungen der Lieferketten, insbesondere durch die Blockade der Straße von Hormus.
• Saisonalität ("Sell in May"): Die Börsenweisheit, im Mai Gewinne mitzunehmen oder das Risiko zu reduzieren.
• Liquiditätsmanagement: Die Strategie, in volatilen Marktphasen Cash-Reserven aufzubauen, statt voll investiert zu sein.
• 200-Tage-Linie: Ein technischer Indikator, der den langfristigen Trend eines Assets definiert; bleibt der Kurs darüber, gilt der Markt als "Bull Market Territory".

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1. Marktlage und Makroökonomie

Florian Krummes (Midas Touch Consulting) beschreibt die aktuelle Marktlage als komplex. Während Aktienmärkte (insbesondere S&P 500 und Halbleiter-Werte) neue Allzeithochs erreichen, befinden sich Gold und Silber in einer notwendigen Korrekturphase.

• Ölpreis als Taktgeber: Der Ölpreis diktiert derzeit das Marktgeschehen aufgrund geopolitischer Krisen (Venezuela, Iran, Nahost).
• Rezessionssignale: In asiatischen Ländern (Indien, Pakistan, Philippinen) sind bereits rezessive Tendenzen durch Energieknappheit spürbar. Krummes warnt, dass diese Realität Europa zeitverzögert erreichen könnte.
• Geldpolitik: Die weltweite Geldmenge wächst im Schnitt um 8 % pro Jahr, was die langfristige bullische These für Edelmetalle stützt.

2. Sektoranalyse und Strategien

• Gold & Silber: Nach einem spektakulären Anstieg (Silber stieg in 9 Monaten um ca. 330 %) ist die aktuelle Korrektur von ca. 50 % als "gesund" und "wohlverdient" einzustufen. Beide Metalle notieren weiterhin über ihren 200-Tage-Linien.
• Agrar & Düngemittel: Aufgrund der Abhängigkeit von Ölderivaten bei der Düngemittelproduktion sieht Krummes hier ein hohes Potenzial, da die Rohstoffpreise insgesamt steigen.
• Uran: Wird als essenzielle Alternative zur Energiegewinnung aus Öl hervorgehoben. Krummes bleibt hier langfristig bullisch.
• Kupfer: Bleibt aufgrund der industriellen Nachfrage ein starker Sektor.

3. Methodik und Investitionsansatz

• Vorsicht bei Überbewertung: Krummes rät dazu, bei parabolischen Preisanstiegen (z. B. Halbleiter) nicht "mit jedem Cent" investiert zu sein, sondern Liquidität zu horten.
• Antizyklisches Handeln: Der Rohstoffsektor wird derzeit von vielen Investoren ignoriert, was laut Krummes das "beste Setup für einen Bullenmarkt" darstellt, da keine Euphorie herrscht.
• Zeitliche Einordnung: Kurzfristig wird mit weiterer Volatilität und Seitwärtsbewegungen gerechnet, während mittel- bis langfristig ein starker Aufwärtstrend erwartet wird.

4. Konkrete Unternehmensnennungen

Auf der Deutschen Goldmesse in Frankfurt wurden folgende Unternehmen als Favoriten oder interessante Beobachtungen genannt:

• Silver Tiger Metals: Als absoluter Silber-Favorit.
• GoGold Resources & Axo: Teil einer starken Unternehmensgruppe.
• Fitzroy Minerals: Fokus auf Kupfer in Chile, einem Land, das sich laut Krummes wirtschaftlich positiv öffnet.

5. Zitate und Kernaussagen

• „Wir sind in dem Rohstoff-Superzyklus.“ – Florian Krummes zur langfristigen Markteinschätzung.
• „Die Menschen ignorieren es eigentlich, also müsste eigentlich das Hauptthema sein auch aus Investorenperspektive.“ – Krummes über das mangelnde Interesse am Rohstoffsektor trotz bullischer Fundamentaldaten.
• „Die Ausweitung der Geldmengen geht weiter. [...] Das Problem ist nicht gelöst.“ – Begründung für die langfristige bullische Haltung bei Gold und Silber.

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Synthese und Fazit

Die Experten sind sich einig: Trotz kurzfristiger Korrekturen und saisonaler Schwächephasen bleibt der Rohstoffsektor das attraktivste Investmentumfeld. Die Kombination aus geopolitischer Instabilität, einer stetigen Ausweitung der globalen Geldmenge und einer gesunden technischen Konsolidierung bei Gold und Silber bietet langfristig exzellente Chancen. Investoren sollten jedoch kurzfristig defensiv agieren, Liquidität vorhalten und sich auf Sektoren wie Agrar, Kupfer und Uran konzentrieren, während sie die Korrektur bei Edelmetallen als Kaufgelegenheit für die Zukunft betrachten.